Eis um panorama da pecuria de corte 1g6cf

Com quem conversei ultimamente, o mercado est assim. Estou reproduzindo somente as ideias gerais das conversas. No so necessariamente minha opinio. - “A procura por pasto para aluguel est enorme. Est assim h vrios meses. Entre as razes, problemas com pastos secos e precisando aliviar a fazenda.” - “Muita gente levou fumo no confinamento ano ado. No esto otimistas para esse ano. Dizem que vo ter que operar direitinho para dar resultado em 2012 com os preos que esto. Ou reduzir a quantidade de animais ou ar para um semi-confinamento no pasto.” - “Bolsa. Que bolsa? Com quem conversei, bolsa virou assunto morto. No h o menor desejo em sequer olhar para o mercado futuro, opinio de quem conhece e operava.” - “H bois gordos nos pastos. Muita gente segurando, dizem. H um receio que daqui a pouco quem est segurando ter que desovar e “pedalar”, aproveitando a reposio atual, que est satisfatria.” - “Fmeas. Mercado de engorda de fmeas com enormes oportunidades. Muito melhor que o do boi gordo.” - “Custos de produo esto assustando. OK, aqui a base pequena de gente. Algo entre R$80 e R$85 so os custos HOJE, me disseram. A arroba do boi gordo vale entre 86~90 reais fora de SP, ento isso gera um lquido de resultado que varia entre um prejuzo de 1,5% ao ano e um lucro de 4,0% ao ano, livres de inflao. O pior so os custos projetados para 2012 — entre 90~95 reais. A a porca torce o rabo, dizem, pois o mercado futuro est negociando as bases fora de SP bem abaixo disso.” - “A queda do boi magro boa, mas no vai mais salvar 2012. Mesmo assim, se o ciclo virar em 2013, os preos atuais de reposio esto caros para ano que vem, dizem.” Um cidado chegou a dizer: “Se pudssemos pular 2013 e 2014 e s voltar a operar em 2015, seria o ideal.” Enfim, caro leitor, eis um panorama da pecuria de corte, hoje. Isso a pecuria comercial, sem paets, sem fru-frus, sem vaidade, sem safadeza e com gente que trabalha de fato com o boi/vaca h vrios anos, entre Mato Grosso, Gois, So Paulo, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais e Tocantins. No sei o que voc acha, mas a sensao atual que pude perceber uma sensao geral de desnimo e pessimismo. um sentimento que nunca vi antes assim to espalhado. A ltima vez que senti isso foi entre 1995~1996, ou seja, dezesseis anos atrs. Esse um retrato fiel da coisa? No sei. Mas tenho sentido isso tambm em nossas prprias fazendas. Isso se assemelha a uma crise na pecuria? Parece que sim. Observe o grfico abaixo e repare na crise atual em comparao com as crises anteriores. Esse grfico meio que diz a coisa — foram onze meses ruins entre 1995~1996, 18 meses entre 2005~2006, 11 meses entre 2009~2010. Agora estamos com 6 meses ruins entre 2011~2012. A histria por detrs dessa coisa toda a variao dos preos de venda e os custos de produo. Todas as crises da pecuria nessas quase duas dcadas se deram por uma combinao de preos baixos de venda e/ou custos de produo elevados. Essa uma situao que o pecuarista no consegue escapar. Ele no tem como melhorar seus preos de venda muito acima dos atuais. Est certo que existem sistemas de bonificao, prmios, mas eles atingem uma pequeninssima parcela da produo, caro leitor. Seria uma sada? No, pois se aumentssemos a oferta de animais especiais, o prmio pago por eles cairia. Mesmo que no caia, produzir um animal especial custa invariavelmente mais caro, o que pode, em alguns casos, no fechar a conta. Quando se tem uma crise e os preos caem, normalmente por aumento na oferta. Normalmente o que define isso a oferta de vaca. Por isso que criei a frase: “Quem manda no boi a vaca.” Vrios motivos levam a oferta aumentar. Pode ser por questes temporrias, como um clima muito ruim, um problema de aftosa. Por questes estruturais, de fluxo contnuo de gado aumentando, como uma virada no ciclo pecurio e um descarte de matrizes. Quando isso ocorre, seja temporria ou estrutural, h um aumento na oferta de carne no mercado, os preos para o consumidor caem e o consumo eventualmente aumenta e absorve esse excesso. At agora nesses ltimos meses confesso para voc que vinha obcecado olhando com uma lupa o atacado para enxergar se teramos o mesmo comportamento. Queria ver os preos para o consumidor carem, caro leitor. At agora, nada. Da muita coisa se conectou na minha cabea. O pas est crescendo, a renda do trabalhador continua subindo, o desemprego caindo. Cenrio ideal para aumento de consumo, certo? timo para a pecuria! Pera, mas ento porque estamos em crise? A bomba — a ironia da crise atual que, de forma diferente das outras, onde oferta e demanda faziam o seu servio, isso no est funcionando para a crise atual. Ou melhor, no crise de oferta e nem de demanda o problema atual. O problema atual o deslocamento da margem. A margem migrou, ou isso que est aparentando, da ponta de c da cadeia para a ponta final da cadeia — para quem tem contato direto com o consumidor. H tempos existe uma rixa entre produtores e frigorficos. Acho que essa rixa desnecessria encobre o verdadeiro problema atual — existe um poder monstruoso de barganha na ponta final da cadeia, que eclipsa at mesmo os maiores frigorficos. Os frigorficos devero melhorar suas margens em 2012, mas nada se compara ao que o supermercado ganha. Traduzindo isso para portugus. O consumidor final no faz idia da crise na pecuria. Para ele a carne no caiu de preo. Para ele a carne vem subindo sistematicamente desde 2003, com um repique fortssimo em 2008 e em 2010. Hoje, o preo relativo renda do consumidor est to alto quanto estava no pico de 2010, quando a arroba em So Paulo chegou a bater 115 reais vista. No sei qual a sada dessa situao. Dizem que identificar o problema metade dele resolvido. Ento, o exerccio de hoje uma contribuio para tentar identificar o problema. Minha opinio? Tenho uma dificuldade danada em aceitar tudo o que disse acima. Eu sei, eu sei, o que disse acima so os fatos, mas se o problema atual for mesmo o deslocamento da margem, um problema indito, e isso que acho difcil de ver continuando. claro que no estou dizendo essas coisas para a prxima semana, caro leitor. O mercado parece que quer virar para baixo no curto-prazo. Digo essas coisas para um horizonte mais amplo. No sei se a coisa chegou no seu fundo do poo, a crise, quero dizer, mas para mim difcil enxergar uma pecuria se mantendo em um equilbrio to precrio quanto o atual. Nunca vi isso antes. Estou pessimista? Voc achou o que escrevi como sendo pessimista? No ache. Na realidade, at reconfortante ver tanta gente pessimista no mercado como um todo. E no s entre pecuaristas, devo salientar. Na indstria de rao, frigorficos, corretoras... todos esto assustados com a situao atual. Isso mostra que existe uma unanimidade baixista, e isso gera um potencial sinal de virada na mar no futuro, se identifiquei esse sentimento corretamente. Se identifiquei corretamente, na bolsa, principalmente, isso tudo abre um enorme flanco para posies direcionais. Gostaria de ouvir sua opinio sobre o mercado. Voc est otimista? Pessimista? Esse debate est sentindo falta da sua voz.