Aps acordo, Minerva fala em novas parcerias com BRF 205j2w

A compra dos ativos de bovinos da BRF pela Minerva deve ampliar o faturamento anual do frigorfico em pelo menos em R$1,2 bilho e tambm adicionar cerca de R$100,0 milhes anuais ao Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciao e amortizao) da empresa, que foi de R$495,0 milhes em 2012. 3o6r2r

O negcio, confirmado na sexta-feira (1/11), prev que a BRF entregar as unidades de bovinos de Vrzea Grande e Mirassol dOeste, localizadas em Mato Grosso, em troca de uma participao de 15,2% no capital da Minerva e do direito a duas vagas no conselho de istrao. O frigorfico emitir 29 milhes de aes, o que equivale a cerca de R$300 milhes, para incorporar as duas unidades de bovinos da BRF.

Na teleconferncia para tratar da operao na sexta-feira, o CEO do Minerva Fernando Galletti de Queiroz, disse que o acordo "abre caminho" para novos "trabalhos e estudos" em parceria com a BRF. "Veremos todas as reas que podem ter sinergias e estaremos mais juntos".

Segundo o executivo, a aquisio dos dois frigorficos em Mato Grosso pela Minerva completa a diversificao geogrfica no Brasil - a empresa ainda no tinha unidades no Estado, que tem o maior rebanho de bovinos do pas. Com as duas plantas, a capacidade de abate da Minerva ar de 11,5 mil bovinos por dia para 14,08 mil cabeas por dia. A empresa tem agora 13 unidades no Brasil, Paraguai e Uruguai.

Para a BRF, a venda dos ativos resolve um problema, j que o abate de bovinos no era seu core business. A empresa era pouco eficiente e tinha rentabilidade baixa no segmento. Desde que Abilio Diniz chegou BRF, em abril deste ano, j se imaginava, no mercado, que a empresa fosse rever sua atuao em bovinos, como parte de sua reestruturao. Em nota, a companhia afirmou que "sem sair do negcio, a BRF desverticaliza a cadeia, deixando a gesto de abate aos cuidados de uma empresa especialista, a Minerva. Ao mesmo tempo, refora sua atuao nos segmentos de food services e alimentos processados de carne bovina".

A transao com o Minerva prev um acordo de fornecimento de carne bovina de 10 anos BRF, que garante metade do que a empresa necessita de matria-prima para produzir seus alimentos processados. A BRF tambm exporta pequenos volumes de carne bovina. A BRF optou por um negcio envolvendo aes, pois permanecer no capital da Minerva como acionista minoritrio relevante uma forma de se proteger, garantir fornecimento, estimular a parceria e participar economicamente do segmento de bovinos.

O acordo de acionistas entre as empresas tem um prazo de 10 anos e pode ser destratado pela BRF a partir do quinto ano ou se houver troca de controle da Minerva. Alm das vagas no conselho, a BRF ter alguns direitos polticos, como o voto afirmativo para transaes relevantes.

Haver direito de preferncia para ambos os lados, em caso de venda. Alm disso, a Minerva ter o endividamento limitado a 3,5 vezes o Ebitda. Com isso, a BRF pode participar do gerenciamento do risco financeiro da Minerva. As empresas tambm se comprometem a explorar em conjunto oportunidades no mercado externo.

Pelo lado da BRF, o negcio foi assessorado pela Estter Gesto e Finanas. A Minerva foi representada pelo BTG Pactual.

Fonte: Valor Econmico. Por Alda do Amaral Rocha, Graziella Valenti e Luiz Henrique Mendes. 4 de novembro de 2013.