Carta Leite - O que 2019 pode nos antecipar para 2020 no mercado mundial de lcteos 4h3m4o
Nos ltimos dez anos a produo mundial de leite cresceu, em mdia, 2% ao ano (USDA). 135t3i
Para 2019, o incremento na oferta dever ser menor que a mdia, a expectativa que seja de 1,7% em relao a 2018, totalizando 616,62 bilhes de litros. Veja a figura 1.
Figura 1.
Evoluo da produo mundial de leite cru, em bilhes de litros, desde 2009.
* estimativa USDA
Fonte: USDA / Elaborado por Scot Consultoria – scotconsultoria-br.noticiascatarinenses.com
A produo vem crescendo nos principais pases produtores (tabela 1), porm, o ritmo tem diminudo na ndia, Estados Unidos, Rssia, Nova Zelndia e Argentina entre outros.
Tabela 1.
Produo mundial de leite fludo, em bilhes de litros, e variao, em porcentagem.
| Pas | 2017 | 2018 | 2019* | 2018x2017 | 2019x2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| ndia |
160,00 |
167,00 |
174,00 |
4,4% |
4,2% |
| Unio Europeia |
158,00 |
159,26 |
160,70 |
0,8% |
0,9% |
| Estados Unidos |
97,76 |
98,69 |
98,98 |
1,0% |
0,3% |
| China |
31,89 |
32,25 |
33,00 |
1,1% |
2,3% |
| Rssia |
30,93 |
31,45 |
31,88 |
1,7% |
1,4% |
| Brasil |
33,68 |
33,31 |
33,84 |
-1,1% |
1,6% |
| Nova Zelndia |
21,53 |
22,01 |
22,30 |
2,2% |
1,3% |
| Mxico |
12,29 |
12,54 |
12,75 |
2,0% |
1,7% |
| Argentina |
10,09 |
10,84 |
10,80 |
7,4% |
-0,3% |
| Ucrnia |
10,52 |
10,30 |
10,12 |
-2,1% |
-1,7% |
| Mundo |
596,04 |
606,30 |
616,62 |
1,7% |
1,7% |
* estimativa USDA
Fonte: USDA / IBGE / Compilado pela Scot Consultoria – scotconsultoria-br.noticiascatarinenses.com
No Brasil, por exemplo, utilizando os dados da Pesquisa da Pecuria Municipal (PPM) do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica (IBGE), a produo caiu nos trs ltimos anos (2016, 2017 e 2018).
Para 2019, porm, destacamos a retomada do crescimento da produo nacional. A melhoria da margem para o produtor no primeiro semestre deste ano, com a queda nos custos de produo, e o clima favorvel comparativamente com o ano ado tambm pesaram no aumento da produo este ano. Lembrando que em 2018 tivemos a greve dos caminhoneiros que prejudicou a produo e a coleta do leite.
Leite em p
A produo mundial de leite em p (integral + desnatado) tambm vem crescendo, mas em um ritmo menor que a produo de leite fludo. A expectativa para 2019 de incremento de 0,1% na produo mundial na comparao com 2018.
Nos ltimos anos a produo est praticamente estvel, em um nvel abaixo do registrado em 2015 (figura 2).
Figura 2.
Produo mundial de leite em p (integral + desnatado), em milhes de toneladas, desde 2009.
* estimativa USDA
Fonte: USDA / Elaborado pela Scot Consultoria – scotconsultoria-br.noticiascatarinenses.com
Demanda por lcteos
A demanda mundial vem aumentando de forma intensa.
Analisando as importaes de leite em p (principal produto comercializado), a expectativa para 2019 de um crescimento de 4,5% frente a 2018.
A China, principal compradora dever reduzir as compras este ano. Estima-se que o volume importado de leite em p (desnatado e integral) ser 9,2% maior que em 2018, o crescimento no ano anterior havia sido de 11,7%.
Lembrando que recentemente tivemos a habilitao de 24 laticnios brasileiros para exportar lcteos para os chineses, o que traz expectativas positivas para o setor em mdio e longo prazos (confira na Carta Leite de outubro).
Figura 3.
Produo de leite fludo, em bilhes de litros (eixo da esquerda) e importao de leite em p (eixo da direita), em milhes toneladas.
* estimativa USDA
Fonte: USDA / Elaborado por Scot Consultoria – scotconsultoria-br.noticiascatarinenses.com
Consideraes finais
A demanda firme e crescente versus a produo praticamente estagnada fizeram os preos do leite em p se sustentarem no mercado internacional em 2019, mas a alta foi limitada pelo incremento na oferta de leite fludo nos principais produtores mundiais.
At novembro, os preos dos produtos lcteos na plataforma Global Dairy Trade (GDT), referncia no mercado internacional, ficaram, em mdia, em US$3.317,00 por tonelada.
Na comparao com igual perodo do ano ado, as cotaes ficaram 1,5% maiores.
A cotao do leite em p integral, na parcial at novembro, ficou 3,1% maior que em igual perodo do ano anterior.
Apesar do cenrio, os preos esto bem abaixo dos verificados em 2013 e 2014, quando os patamares alcanaram os US$5 mil por tonelada.
Para 2020, fica a expectativa de retomada do consumo interno, bem como a manuteno do apetite chins, em especial pelo leite em p.
Do lado da oferta, o ritmo de crescimento da produo mundial no dever fugir da mdia dos ltimos anos, ou seja, a expectativa de mercado ajustado em termos de fundamento.
A produo na Nova Zelndia, principal exportadora de lcteos, est crescente e mesmo assim vemos um cenrio de manuteno das cotaes. Para o primeiro trimestre de 2020, quando a produo no pas comea a diminuir, os preos tendem a ficar firmes.
Os contratos futuros de leite em p mostram esse cenrio de alta e depois a tendncia de estabilidade, sendo esses os patamares esperados para o prximo ano. Veja a tabela 2.
Tabela 2.
Preos futuros do leite em p integral nos leiles da Global Dairy Trade.
| nov/19 | dez/19 | jan/20 | fev/20 | mar/20 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Preos mdios (US$/t) |
3.327 |
3.309 |
3.321 |
3.341 |
3.344 |
*cotaes do dia 19/11.;
Fonte: Global Dairy Trade / Compilado pela Scot Consultoria – scotconsultoria-br.noticiascatarinenses.com