Brasil Ecodiesel e Maeda, de Enrique Bauelos, fecham acordo para fuso 5b681n

A Brasil Ecodiesel e a holding Maeda S/A fecharam o acordo que vai permitir a fuso entre as duas empresas. Pelo acertado, a Brasil Ecodiesel vai adquirir o controle da Maeda por meio de um processo de troca de aes, de acordo com informao do presidente da Brasil Ecodiesel, Jos Carlos Aguilera. Neste processo, ainda sujeito a aprovao da assembleia de acionistas que se reunir de forma extraordinria em 23 de dezembro, a Brasil Ecodiesel vai incorporar as aes na relao de 3,6395 aes da Maeda por uma ao da Brasil Ecodiesel. "No que se refere aos executivos e ao Conselho de istrao da Brasil Ecodiesel, a operao est aprovada", disse. Como resultado, a nova empresa que surgir dessa operao ter 67% nas mos dos antigos acionistas da Brasil Ecodiesel e 33% da Maeda. O investidor Enrique Bauelos de Castro – que controla a Maeda atravs do fundo Arion – ser o maior acionista da nova companhia, com 24% das aes. O maior acionista individual da Brasil Ecodiesel, Silvio Tini, ficar com cerca de 10% das aes. A nova empresa ter uma receita de mais de R$ 700 milhes em 2011. Aguilera explica que a operao com a Maeda foi uma estratgia para sair da dependncia do mercado de biodiesel, com a diversificao de produtos do segmento da agroindstria. "Escolhemos um scio estratgico com experincia de sucesso na rea agrcola, que possui um brao financeiro que valoriza a governana do mercado de capitais", disse o executivo. Nesse processo de diversificao, no est descartada a produo de bioquerosene de leo vegetal. "Hoje, o que est em anlise o pinho manso", disse o executivo. Nesta semana, a Brasil Ecodiesel anunciou que estuda, junto com a TAM, a produo de bioquerosene para aviao. A Brasil Ecodiesel divulgou fato relevante onde detalha a operao. O Credit Suisse foi escolhido para fazer o laudo de avaliao do negcio. A operao vai elevar o capital social da Brasil Ecodiesel de R$ 808,21 milhes para R$ 1,128 bilho. Verticalizao A unio entre Brasil Ecodiesel e Maeda cria, segundo Aguillera, o incio de um processo de verticalizao. "Hoje, a Brasil Ecodiesel adquire o leo de soja utilizado na fabricao do biodiesel. Com a Maeda, ela ter a matria-prima. No futuro, o ciclo poder a se completar com a incorporao de uma esmagadora, via aquisio ou via investimento prprio", disse. Nesse momento, com o mercado de biodiesel aguardando um novo marco regulatrio e produzindo apenas cerca de 2,5 bilhes de litros para uma capacidade instalada de 5,6 bilhes de litros, Aguilera acredita que, em 2011, quase metade do faturamento e mais da metade da rentabilidade da nova empresa vir da diviso Maeda. O executivo acredita que, diante de um cenrio de aumento de oferta e de demanda estagnada pelo B5 ( adio de 5% de biodiesel no diesel mineral), a rentabilidade do biodiesel seguir no mesmo patamar. Aguilera, que desde outubro voltou a ocupar o cargo de presidente da Brasil Ecodiesel, afirma que seu projeto o de criar a maior empresa de agribusiness de capital aberto do Brasil. Entre os mercados que a empresa vai atuar j a partir de 2011 esto a soja, o algodo e o milho, que fazem parte da diviso Maeda, alm do biodiesel. A Maeda istra hoje 85 mil hectares de rea plantada nos Estados de Mato Grosso, Gois e Bahia. Deste total, 20 mil hectares so de terras prprias e o restante arrendado. Com a operao, a nova empresa vai deter tambm 25% da Usina Tropical Bioenergia, controlada pela britnica BP. Na produo agrcola, o mix da Maeda de 70% de soja, 20% de algodo e 10% de milho. A Maeda tambm traz para o operao uma unidade de esmagamento de algodo localizada em Itumbiara (GO). A Brasil Ecodiesel leva para a nova empresa quatro unidades de biodiesel localizadas em Rosrio do Sul (RS), Porto Nacional (TO), Itaqui (MA) e Iraquara (BA), alm de 45 mil hectares de terras. Fonte: O Estado de So Paulo. 7 de dezembro de 2010.