Cargill estuda vender diviso que interessaria a Vale e BHP 5z4dg

A gigante de agronegcios Cargill Inc. planeja vender o controle da produtora de fertilizante Mosaic Co., numa transao avaliada em cerca de US$24,3 bilhes, disseram pessoas a par da questo. Um acordo poderia ser anunciado ainda ontem, disseram as pessoas. Mas elas alertaram que as negociaes, que estavam em andamento ao fechamento desta edio, podem demorar mais tempo para chegar a um termo. A transao prenuncia uma reorganizao significativa da Cargill, ume empresa de capital fechado que uma das maiores, mas menos conhecidas, empresas americanas. O acordo deixaria a Mosaic, uma das maiores produtores de fosfato e potassa do mundo, sem um acionista controlador e a tornaria mais atraente para possveis compradores, disseram as pessoas a par da questo. A Mosaic, sediada em Plymouth, no Estado americano de Minnesota, tem valor de mercado na faixa de US$38 bilhes. As empresas envolvidas na produo de nutrientes agrcolas so vistas como alvos atraentes para aquisies, devido demanda crescente por alimentos em pases como a China e as restries na oferta mundial de comida. Empresas como a BHP Billiton Ltd., que fez uma oferta fracassada de US$ 38,6 bilhes para comprar a canadense Potash Corp. of Saskatchewan, e a Vale S.A., que tem ampliado suas operaes em fertilizantes, podem estar interessadas na Mosaic, acrescentaram as pessoas. A Cargill tem 286 milhes de aes da Mosaic, ou cerca de 64% dela, o que d a sua participao um valor em torno de US$24,3 bilhes com base na cotao de cerca de US$ 85 da Mosaic no prego de ontem. A transao estruturada para minimizar os impostos para todas as partes. A companhia planeja oferecer sua fatia na Mosaic para acionistas da Cargill em troca de aes da Cargill. A Margaret A. Cargill Foundation e outras entidades da famlia dos fundadores so os maiores acionistas envolvidos na transao, disseram pessoas a par da questo. Depois de receber as aes da Mosaic, os acionistas tm a opo de vend-las, seja no mercado aberto ou para compradores privados, possivelmente incluindo fundos soberanos, disseram as pessoas. A Cargill tambm vai quitar algumas dvidas, trocando-as por aes, acrescentaram o que reduziria o servio da dvida e melhoraria o balano da empresa. O acordo representa um retorno fabuloso para o investimento inicial da Cargill na Mosaic, criada no incio de 2004 pela diretoria da Cargill com a combinao de seus ativos de fertilizantes no valor de US$1,7 bilho com a IMC Global Inc. uma gigante dos fertilizantes que na poca era deficitria. A venda da Mosaic seria a mais recente medida da empresa para recompensar seus donos se esquivando da nica opo que sempre foi proibida para a empresa: abrir o capital. Os gerentes da Cargill argumentam h muito tempo que deixar o capital fechado os ajuda a navegar os volteis mercados de commodities sem ter que lidar com as expectativas de curto prazo de Wall Street. A Cargill, que gerou faturamento de US$107,9 bilhes no ano fiscal encerrado em 31 de maio de 2010, uma das maiores empresas de capital fechado dos EUA. Suas operaes abarcam muitas atividades agrcolas mundiais, de matadouros de sunos dos EUA exportao de produtos agrcolas para a China e o beneficiamento de algodo na frica. A maioria das aes da empresa, fundada h 145 anos, est em poder das centenas de descendentes das famlias fundadores MacMillan e Cargill, unidas pelo casamento h mais de um sculo. A Cargill foi fundada por William Wallace Cargill, filho de um capito naval escocs, que abriu negcio de silos no Estado de Iowa em 1865. Muitos descendentes fizeram carreira na empresa, geralmente comeando de baixo em locais afastados do globo. A frugalidade da famlia era legendria. Apesar do tamanho sempre crescente da Cargill, os dividendos eram modestos e os familiares geralmente vendiam as aes a uma frao de seu valor potencial. Mas nas ltimas dcadas uma parte cada vez maior do trabalho dos executivos do alto escalo da Cargill tem sido istrar as vontades financeiras dos donos mais jovens, dos quais muitos resolveram fazer carreira fora da empresa. O ltimo diretor-presidente da famlia foi Whitney MacMillar, que se aposentou em 1995. A partir dos anos 90, a empresa afrouxou sua frmula de dividendos, colocou membros mais jovens da famlia no conselho e criou um plano de pagamento em aes para os funcionrios, criando um meio de a famlia vender algumas aes. Cerca de 25.000 empregados da Cargill controlam hoje 7% da empresa graas a esses planos. A Cargill tem um longo histrico de investir em negcios quando caram do gosto da maioria dos investidores. A Cargill criou a Mosaic em 2004, quando os mercados mundiais de gros estavam em baixa e o preo do fertilizante tinha cado. A Cargill se beneficiou do boom mundial de gros, em parte exportando mais produtos agrcolas. Mas o impacto maior em seus resultados veio de sua fatia majoritria da Mosaic, cuja ao j dobrou desde junho. A Cargill divulgou uma semana atrs que seu lucro lquido do segundo trimestre fiscal, encerrado em 30 de novembro, triplicou para US$1,49 bilho frente a um ano antes. Cerca de 44% do lucro da Cargill veio da Mosaic. No incio do ms, a Cargill anunciou lucro de US$1 bilho no segundo trimestre fiscal de 2011, ante US$107,8 milhes no mesmo perodo de 2010. A Mosaic teve faturamento lquido de US$2,7 bilhes no segundo trimestre fiscal de 2011, ante US$1,7 bilho no mesmo perodo do ano ado. Os futuros resultados da Cargill ficariam mais modestos sem a colaborao da Mosaic, mas o lucro da venda pode ajudar a empresa a realizar mais aquisies em reas diferentes. Embora a alta dos gros esteja impulsionando o lucro de muitas empresas agrcolas e de alimentos, ela tambm est criando dificuldades financeiras para muitas empresas, aumentando a necessidade de capital de giro e tornando-as mais vulnerveis as tentativas de aquisio. Fonte: Valor Econmico. Por Gina Chon, Anupreeta Das e Scott Kilman. 19 de janeiro de 2011.